¿Por qué es tan volátil el mercado de criptomonedas?

¿Qué es la volatilidad de las criptomonedas?

Antes de profundizar en las razones, entendamos qué entendemos por "volatilidad". En pocas palabras, la volatilidad mide cuánto y con qué rapidez sube o baja el precio de algo. Cuando una criptomoneda es volátil, su precio puede dispararse considerablemente en poco tiempo o caer con la misma rapidez.

Imagina que estás en una montaña rusa. Algunas partes del viaje son tranquilas, mientras que otras están llenas de altibajos. Los precios de las criptomonedas funcionan de forma similar. Un día, podrías ver una moneda como Bitcoin subir mucho, y al día siguiente, bajar igual. Esto hace que invertir en criptomonedas parezca una aventura, pero también puede ser un poco intimidante si no estás preparado.

Entonces, ¿por qué ocurre esto? A diferencia de muchas inversiones tradicionales, las criptomonedas son un nuevo tipo de activo con sus propias reglas y patrones. No tienen una larga historia como las acciones o los bonos, y muchas de ellas aún están encontrando su lugar en el mundo financiero. Esta novedad, junto con otras características únicas, es una de las principales razones de su volatilidad.

La naturaleza única de las criptomonedas

Las criptomonedas son activos sin parangón con ningún otro tipo de activo. Además, están digitalizadas, descentralizadas y se basan en tecnología en constante evolución. A continuación, se presentan algunos factores que han destacado su singularidad:

1. Digital y descentralizado: A diferencia de los dólares o los euros, las criptomonedas solo existen en formato digital. Ningún gobierno ni banco las controla. Esto significa que su valor no está ligado a la economía ni a las políticas de un país. En cambio, proviene de la confianza que las personas depositan en el sistema y la tecnología que lo sustenta.

2. Historia limitada: La mayoría de las criptomonedas existen desde hace poco más de una década. Esta corta historia implica que no existen muchos ejemplos de tendencias a largo plazo, lo que dificulta predecir movimientos futuros basándose en el rendimiento pasado.

Las criptomonedas utilizan una tecnología llamada blockchain. Si bien blockchain es prometedora y tiene múltiples usos, aún es relativamente nueva. Esto significa que problemas técnicos o de seguridad inesperados pueden causar cambios repentinos en el mercado.

El mercado de criptomonedas es global. Esto significa que cualquier noticia o evento en una parte del mundo puede tener un gran impacto en los precios del resto del mundo. A diferencia de los mercados tradicionales, que pueden verse influenciados principalmente por eventos locales, las criptomonedas son sensibles a los eventos globales.

5. Falta de autoridad central: No existe un banco central ni un organismo oficial que pueda intervenir para controlar los precios o estabilizar el mercado. Esto puede provocar más fluctuaciones en los precios porque no hay nadie que intervenga cuando la situación se descontrola.

Debido a estos puntos, las criptomonedas son naturalmente más volátiles en comparación con muchos otros activos. Sus fluctuaciones de precio se ven impulsadas por una combinación de nuevas tecnologías, eventos globales y las emociones de quienes las operan.

Factores que contribuyen a la volatilidad

Analicemos algunas de las principales razones que hacen que las criptomonedas sean tan volátiles. No existe una única causa, sino que varios factores se combinan para generar estas grandes fluctuaciones de precios. Aquí, analizamos cada factor de forma sencilla.

Tamaño del mercado y liquidez

Una de las razones principales de las grandes oscilaciones en los precios de las criptomonedas es el tamaño del mercado y su liquidez.

1. Tamaño del mercado: Las criptomonedas siguen siendo un mercado pequeño en comparación con activos tradicionales como acciones o bonos. Cuando un mercado es pequeño, incluso unas pocas operaciones grandes pueden causar grandes fluctuaciones de precio. Imagínatelo como un pequeño estanque: si arrojas una piedra grande en él, las ondas son muy visibles. En cambio, en un lago grande apenas se vería una onda de la misma piedra.

2. Liquidez: La liquidez se refiere a la facilidad con la que se puede comprar o vender un activo sin afectar su precio. En muchos mercados de criptomonedas, no hay tantos compradores ni vendedores en un momento dado. Cuando entra un gran comprador o vendedor, la falta de muchas operaciones hace que el precio suba o baje rápidamente. Esta es una de las principales razones por las que las criptomonedas pueden parecer impredecibles.

Especulación y comportamiento de los inversores

Otro factor importante en la volatilidad de las criptomonedas es la especulación. Esto significa lo siguiente:

1. Especulación: Mucha gente invierte en criptomonedas no porque planeen usarlas para comprar cosas, sino porque esperan obtener ganancias rápidas. Cuando mucha gente especula, el mercado se vuelve más como un juego de azar. Los precios pueden fluctuar drásticamente, ya que la gente se apresura a comprar antes de una subida o a vender antes de una bajada.

En un mercado volátil, las emociones se desbordan. El miedo y la codicia pueden impulsar decisiones rápidas. Cuando el precio de una moneda empieza a caer, algunos inversores entran en pánico y venden, provocando una caída aún mayor del precio. Por otro lado, cuando el precio empieza a subir, la emoción puede impulsar aún más las compras, impulsando el precio al alza aún más rápido. Este ciclo de trading impulsado por las emociones aumenta la imprevisibilidad general.

Influencia de las noticias y los medios

1. Noticias instantáneas: Si una figura importante hace un comentario positivo sobre Bitcoin, muchas personas se apresurarán a comprarlo porque su precio se disparará inmediatamente.

2. Rumores y especulaciones: No todas las noticias son precisas. A veces, los rumores o informes falsos pueden propagarse rápidamente, provocando fluctuaciones repentinas en los precios. Dado que no existe una autoridad central que verifique cada noticia de inmediato, el mercado reacciona según lo que escucha, lo que puede provocar fluctuaciones drásticas.

3. Redes sociales: Plataformas como Twitter, Reddit y YouTube tienen un gran impacto en los mercados de criptomonedas. Los influencers y las comunidades en línea pueden generar tendencias que impulsen los precios al alza o a la baja. Dado que tanta gente sigue estos canales, una sola publicación puede desencadenar una oleada de compras o ventas.

Regulación y políticas gubernamentales

Las acciones del gobierno y la forma en que se crean las leyes también juegan un papel importante en los altibajos del mercado de criptomonedas.

1. Regulaciones inciertas: Los ciudadanos de muchos países están indecisos sobre cómo abordar las criptomonedas. Cada vez que un país anuncia nuevas regulaciones o insinúa que implementará otras más estrictas, la incertidumbre resultante suele ser un factor desfavorable para los inversores, lo que provoca la caída de los precios. Este panorama incierto cambia de inmediato cuando llegan noticias regulatorias positivas, que infunden confianza a los inversores y elevan los precios.

2. Batallas legales: En ocasiones, surgen preocupaciones legales o medidas drásticas contra las plataformas de intercambio de criptomonedas, lo que puede paralizar el mercado. En cuanto se produce una vulneración de seguridad en una plataforma o se la demanda, se produce una pérdida total de confianza. Esto provoca que la gente quiera vender sus activos rápidamente, lo que provoca una caída repentina de los precios.

3. Impacto global: Dado que el mercado de criptomonedas es global, una regulación en un país puede afectar los precios a nivel mundial. Por ejemplo, si una economía importante como Estados Unidos o China implementa un cambio significativo en sus regulaciones sobre criptomonedas, los operadores de todo el mundo lo notan y los precios pueden fluctuar rápidamente.

Cuestiones de tecnología y seguridad

Por último, la propia tecnología que hace posibles las criptomonedas también puede ser una fuente de volatilidad.

1. Errores y fallos: Las criptomonedas son programas informáticos y, como cualquier otro software, presentan errores y fallos. Cuando se descubre un error, puede aumentar la preocupación por la seguridad y el futuro de la moneda, y su precio podría bajar.

2. Hackeos y brechas de seguridad: La seguridad se ha convertido en una preocupación importante. Varias plataformas de intercambio y billeteras han sido hackeadas, con pérdidas millonarias. Estos incidentes merman la confianza de los inversores y, en un intento por buscar refugio, venden rápidamente, lo que provoca una fuerte caída de precios.

3. Innovación y cambio: En el lado positivo, la tecnología que sustenta las criptomonedas sigue mejorando. Las actualizaciones, bifurcaciones o modificaciones de una cadena de bloques generan entusiasmo, junto con expectativas de futuros aumentos. Por otro lado, si dichas revisiones no cumplen con las expectativas iniciales o generan problemas imprevistos, también pueden generar fluctuaciones de precios.

Un vistazo a algunos momentos famosos de volatilidad

Siempre es más fácil comprender un concepto observando ejemplos de la vida real. Hablemos de algunos momentos en la historia de las criptomonedas que demuestran claramente la volatilidad de estos mercados.

El ascenso y la caída de Bitcoin

Bitcoin, la primera criptomoneda, es conocida por sus altibajos extremos.

• El boom de 2017: En 2017, el precio de Bitcoin pasó de unos pocos miles de dólares a casi 20.000 en menos de un año. Este drástico aumento fue impulsado por una combinación de publicidad mediática, especulación y un creciente interés de inversores de todo el mundo.
• La crisis de 2018Sin embargo, tras alcanzar su punto máximo, el precio de Bitcoin cayó drásticamente, perdiendo gran parte de su valor en tan solo unos meses. Esta repentina caída se debió en parte al temor a una sobrevaloración y a la preocupación por futuras regulaciones.

El impacto de las redes sociales

• Voces influyentes: El mundo de las criptomonedas está impulsado por sus individuos influyentes, y sus declaraciones o predicciones se convierten en catalizadores de movimientos de precios potencialmente enormes. Por ejemplo, si bien un tuit de diez caracteres podría impulsar una moneda, un comentario satírico sobre ella por parte de alguien influyente podría desplomar su precio.
• Comunidades en línea: Grandes grupos en foros como Reddit también han influido. Cuando una comunidad empieza a apoyar una moneda en particular, su precio puede subir rápidamente, incluso si esta no tiene fundamentos sólidos.

Hackeos y fallos de Exchange

Las brechas de seguridad son otro claro ejemplo de cuán rápidamente se puede perder la confianza en el mundo de las criptomonedas.

• Trucos principales: Se han producido numerosos hackeos de alto perfil que han robado miles de dólares de las plataformas de intercambio. Cada vez que ocurre algo así, los inversores se preocupan por la seguridad de sus fondos, y el temor resultante podría provocar una caída significativa del mercado.

Estos eventos demuestran que en el mundo de las criptomonedas, grandes noticias o eventos repentinos pueden cambiar el mercado en cuestión de horas o incluso minutos.

¿Cómo se compara la volatilidad de las criptomonedas con la de otros mercados?

Resulta útil comparar el mercado de criptomonedas con otros mercados con los que quizás esté más familiarizado, como el mercado de valores o el mercado de bonos. A continuación, se presentan algunos puntos de comparación:

1. Mercados de valores: Las acciones experimentan cambios en su valoración, pero suelen ser mucho más estables porque están vinculadas a empresas reales con un historial de ganancias, gestión y rendimiento empresarial. Otros factores, como las condiciones económicas, como las tasas de interés y los informes de resultados corporativos, afectan el precio de las acciones. Sin embargo, las criptomonedas tienden a verse más influenciadas por los rumores o a depender de la percepción pública, el estado de ánimo y los problemas tecnológicos. Esto significa que, si bien las acciones pueden fluctuar, las criptomonedas tienden a fluctuar mucho más.

2. Mercados de bonos: Los bonos se consideran una de las inversiones más seguras porque ofrecen rentabilidades fijas y están respaldados por gobiernos o empresas. Son mucho menos volátiles que las criptomonedas. Cuando pensamos en bonos, solemos pensar en rentabilidades estables y predecibles, no en la montaña rusa que ofrecen las criptomonedas.

3. Materias primas: Algunas materias primas, como el oro o el petróleo, también pueden ser volátiles, pero la oferta y la demanda físicas, los acontecimientos geopolíticos y los factores económicos de larga data suelen influir en ellas. Si bien existen similitudes con las criptomonedas, estas últimas son aún mucho más recientes y se ven afectadas por factores como los cambios tecnológicos y las tendencias en línea.

En resumen, en comparación con estos otros mercados, las criptomonedas son una forma de inversión más reciente y menos consolidada. Esto, naturalmente, conlleva fluctuaciones de precios más bruscas.

¿Qué significa esto para los inversores?

Si está pensando en invertir en criptomonedas o si ya está en el juego, es importante comprender qué significa la volatilidad para usted.

1. Alta recompensa, alto riesgo: La promesa de altos rendimientos conlleva un alto riesgo. Las grandes fluctuaciones de precios implican que podrías obtener grandes ganancias, pero también podrías enfrentar grandes pérdidas. Es importante invertir solo el dinero que puedas permitirte perder.

2. Montaña rusa emocional: Invertir en criptomonedas puede ser, a veces, una montaña rusa de emociones debido a su volatilidad. Habrá días buenos en los que te sentirás en la cima del mundo y días malos en los que empezarás a preocuparte por perderlo todo. En esos momentos, es fundamental mantener la calma y evitar tomar decisiones puramente emocionales.

3. Perspectiva a largo plazo: Muchos expertos sugieren que, si decide invertir en criptomonedas, conviene adoptar una visión a largo plazo. En lugar de intentar predecir el mercado, algo muy difícil en un entorno tan volátil, podría considerar mantener sus inversiones durante las fluctuaciones. Esta estrategia a veces se denomina "HODLing" en el mundo de las criptomonedas.

4. Diversificación: No pongas todos tus huevos en la misma canasta. Dado que las criptomonedas son tan impredecibles, puede ser buena idea distribuir tus inversiones entre diferentes tipos de activos. De esta manera, si una parte de tu cartera sufre, tendrás otras que podrían tener un mejor rendimiento.

5. Investiga: Con tanta información disponible, es fácil dejarse llevar por la publicidad exagerada. Tómate siempre el tiempo para comprender en qué estás invirtiendo. Infórmate sobre la tecnología, el equipo detrás del proyecto y los casos de uso reales de la criptomoneda. Este conocimiento puede ayudarte a tomar decisiones más informadas.

¿Cómo gestionar los riesgos?

Dada la naturaleza volátil del mercado de criptomonedas, muchos inversores se preguntan cómo protegerse de grandes pérdidas. Aquí hay algunos pasos sencillos para ayudarles a gestionar los riesgos.

Mantente informado

• Siga fuentes de noticias confiables: En lugar de creer rumores o titulares sensacionalistas, busca noticias de fuentes reales y de expertos en quienes puedas confiar. Así, te sentirás menos nervioso y quizás puedas tomar decisiones racionales.
• Entender la tecnología: Incluso una comprensión básica del funcionamiento de blockchain y las criptomonedas puede ayudarte a sentirte más seguro. No necesitas ser un experto, pero conocer los conceptos básicos puede ayudarte a detectar señales de alerta y comprender los movimientos del mercado.

Establezca objetivos claros

• Conozca su tolerancia al riesgo: Antes de invertir, piense en el riesgo que está dispuesto a asumir. ¿Se siente cómodo con las grandes fluctuaciones o prefiere algo más estable? Esto le ayudará a tomar decisiones.
• Planifique su salida: Decide con antelación cuándo venderás. Esto puede basarse en un nivel de ganancias establecido o en una pérdida máxima que estés dispuesto a aceptar. Tener un plan puede ayudarte a evitar la trampa de tomar decisiones emocionales cuando el mercado se pone difícil.

Diversifique su cartera

• Distribuya sus inversiones: No inviertas todo en una sola moneda o un solo tipo de activo. Al distribuir tus inversiones en diferentes áreas (acciones, bonos, bienes raíces e incluso criptomonedas), reduces el riesgo de que una mala decisión arruine tu cartera.
• Considere las monedas estables: Algunas criptomonedas, conocidas como monedas estables, están diseñadas para tener un valor más estable. Suelen estar vinculadas a monedas tradicionales como el dólar estadounidense y pueden ofrecer un lugar más seguro para depositar tus fondos cuando el mercado está demasiado volátil.

Utilice herramientas y estrategias

• Órdenes de stop-loss: Muchas plataformas de intercambio de criptomonedas permiten establecer órdenes de stop loss. Esto significa que, si el precio de una moneda cae a cierto nivel, esta se venderá automáticamente. Esto puede ayudar a limitar las pérdidas en un mercado con fluctuaciones rápidas.
• Reequilibre periódicamente su cartera: El mercado puede cambiar rápidamente. Es recomendable revisar periódicamente su cartera y ajustar sus inversiones para mantener un equilibrio que se ajuste a su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión.

Perspectivas de futuro: ¿Se puede controlar la volatilidad?

Mucha gente se pregunta si las fluctuaciones repentinas en los precios de las criptomonedas se estabilizarán alguna vez. Si bien es difícil predecir el futuro, aquí hay algunas ideas sobre lo que podría suceder.

Mercados en proceso de maduración

• Aumento de la adopción: A medida que más personas y empresas comiencen a usar criptomonedas, el mercado podría crecer y volverse más estable. Cuando más inversores se suman, el impacto de una sola operación se reduce, lo que puede ayudar a reducir la volatilidad.
• Mejor infraestructura: Con el tiempo, es probable que las herramientas y plataformas utilizadas para operar con criptomonedas mejoren. Esto incluye mejores medidas de seguridad, plataformas de intercambio más fiables y herramientas de trading más avanzadas, todo lo cual puede contribuir a una mayor estabilidad del mercado.

Regulación y claridad jurídica

• Reglas claras: Cuando los gobiernos de todo el mundo establezcan reglas claras sobre cómo deben usarse y comercializarse las criptomonedas, podrían reducir el miedo y la incertidumbre que actualmente conducen a oscilaciones bruscas de precios.
• Protección del inversor: Una mejor regulación también podría significar una mayor protección para los inversores. Esto podría contribuir a generar confianza en el mercado, lo que se traduciría en precios más estables a largo plazo.

Avances tecnológicos

• Sistemas de cadena de bloques mejorados: A medida que la tecnología de las criptomonedas continúa desarrollándose y progresando, sistemas muy fuertes y sólidos podrán suavizar algunos de los fallos y brechas de seguridad que han causado algunas de las caídas de precios más intensas.
• Soluciones de escalabilidad: Uno de los problemas de los sistemas criptográficos actuales es que a veces tienen dificultades para gestionar grandes cantidades de transacciones. Si se encuentran soluciones que permitan que las cadenas de bloques funcionen con mayor fluidez, esto podría reducir los problemas técnicos y la volatilidad.

Cambiar el comportamiento de los inversores

• Más inversores a largo plazo: A medida que el mercado continúa madurando, se espera una gran afluencia de inversores a largo plazo. A diferencia de los inversores a corto plazo, los inversores a largo plazo no están dispuestos a reaccionar ante pequeñas noticias, que contribuyen a atenuar las fluctuaciones bruscas del mercado.
• Mejor educación: Cuanto más educación y conocimiento tengan las personas sobre las criptomonedas, más informadas serán sus decisiones de inversión. Esto podría crear un mercado que se base principalmente en los fundamentos, en lugar de en repentinos aumentos de la especulación.

Si bien es poco probable que la volatilidad de las criptomonedas desaparezca por completo, estos cambios podrían ayudar a crear un mercado un poco más predecible y menos propenso a oscilaciones extremas.