Stablecoin-Mining: Die besten Optionen im Überblick

Ein kurzer Überblick über Stablecoins

Wie der Name schon sagt, wird jedes digitale oder Krypto-Asset mit einem stabilen Wert im Vergleich zu einem herkömmlichen Geldwert als Stablecoinbezeichnet. Der Wert von Stablecoins wird durch risikoarme Vermögenswerte wie Fiat-Währungen oder Gold gedeckt, was die Preisvolatilität senkt. Eine einzelne Fiat-Währung, eine Gruppe von Währungen oder zusätzliche wertvolle Vermögenswerte können die Deckungsmasse sein.

Stablecoins versuchen, die volatile Natur digitaler Vermögenswerte auszugleichen, indem sie ein stabileres und zuverlässigeres Umfeld schaffen, um die Akzeptanz digitaler Währungen zu fördern. Sie kombinieren die Stabilität von Bargeldwährungen mit der Sicherheit und Dezentralisierung von Kryptowährungen, um Ihnen die ideale Kombination zu bieten.

Der Aufstieg der Stablecoins

In der Kryptowelt wird BitUSD als erster Stablecoin anerkannt, der ursprünglich 2014 eingeführt wurde. Diese Vermögenswerte wurden entwickelt, um die reale Fiat-Stabilität mit der Dezentralisierung, Geschwindigkeit und Sicherheit von Kryptowährungen auszugleichen.

Seitdem wurden zahlreiche weitere Stablecoins entwickelt, die verschiedene Strategien anwenden, um ihren Wert konstant zu halten. Die meisten Stablecoins sind Fiat-besichert, da sie durch eine Reserve von Fiat-Währungen wie dem US-Dollar, Euro oder japanischen Yen gedeckt sind.

Der DeFi-Markt florierte 2020 und 2021, was zu einer erhöhten Nutzung von Stablecoins führte, da mehr generiert wurden, um die gestiegene Nachfrage nach stabilen Vermögenswerten auf dem Kryptomarkt zu befriedigen.
Neben der Bereitstellung eines sicheren und geschützten Geldsystems für Investoren und Nutzer zur Durchführung regelmäßiger Transaktionen schützen Stablecoins die Nutzer vor Preisinflation und finanzieller Verdrängung.

Trotz der extremen Schwankungen anderer wichtiger Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum sind Stablecoins eine der wenigen Token-Kategorien geblieben, die seit ihrer Einführung ihre Marktkapitalisierung sowohl in Bullen- als auch in Bärenmärkten aufrechterhalten haben.

Bezüglich der Marktkapitalisierung können die meisten Kryptowährungen verbunden werden. Stablecoins unterscheiden sich jedoch von den meisten Kryptowährungen. Die vergleichsweise stabile Marktkapitalisierung von Stablecoins könnte darauf hindeuten, dass die meisten Nutzer ihre Stablecoins nicht in Bargeld umtauschen. Stablecoins bleiben eher Teil des Kryptowährungs-Ökosystems.

Wie funktionieren Stablecoins?

Grundsätzlich wird für jeden Stablecoin, der von einer Börse, die einen Fiat-besicherten Stablecoin anbietet, in Umlauf gebracht wird, ein Dollar oder die Währung, an die sein Coin gebunden ist, hinterlegt. Aus diesem Grund ist der Stablecoin an diese Währung gebunden, und theoretisch können Besitzer von Stablecoins sie im Verhältnis 1:1 in Fiat-Geld umwandeln. Stablecoins im Umlauf sind an andere Vermögenswerte gekoppelt, aber Fiat-besicherte Stablecoins machen den größten Teil der Marktkapitalisierung aus.

Welche verschiedenen Arten von Stablecoins gibt es?

Die Arten von Stablecoins variieren in der Deckung, die sie durch verschiedene Vermögenswerte haben. Die gängigsten Arten sind Fiat-besicherte Stablecoins, Rohstoff-besicherte Stablecoins und algorithmisch besicherte Stablecoins. Lassen Sie uns nun diese drei Arten im Detail besprechen, um ein besseres Verständnis zu ermöglichen:

• Fiat-Währungen besicherte Stablecoins

Der erste und am weitesten verbreitete Ansatz ist die Verwendung von Fiat-Geld oder Bargeldäquivalenten zur Unterstützung jedes Stablecoins im Umlauf im gleichen Umfang. Die einfachste Methode, den Wert eines Tokens an den US-Dollar zu koppeln, besteht darin, ihn mit einer entsprechenden Reserve in einem Bankkonto zu unterstützen. Dies bedeutet, dass die US-Bankkonten des Emittenten im Verhältnis von einem USD für jeden im Umlauf befindlichen Stablecoin als Reserve gehalten werden. Das ausgebende Unternehmen bietet den Nutzern eine Dollar-Einlage für die gleiche Anzahl von Tokens.

Andererseits können Nutzer ihre Tokens jederzeit gegen Dollar eintauschen. Aufgrund der Möglichkeit, Tokens zu kaufen und mit Gewinn einzulösen, die für weniger als 1 $ gehandelt werden, trägt diese Konvertierbarkeit zur Stabilität des Stablecoins bei. Der Emittent sichert den Token mit dem erzielten Wert ab und fungiert als "Käufer der letzten Instanz". Dieses Konzept ist jedoch sehr zentralisiert, da es vom Bankensystem und einer ausgebenden Körperschaft abhängt.

• Algorithmisch besicherte Stablecoins

Das Ziel algorithmischer Stablecoins ist es, eine dezentrale Methode anzubieten, die verschiedene On-Chain- und Off-Chain-Prozesse nutzt, um dem Dollar zu folgen. Sie können ein Bruchteilreservemodell verwenden, oder sie werden möglicherweise nicht durch andere Vermögenswerte gedeckt. Es ist sehr gefährlich, in algorithmische Coins zu investieren, und einige bekannte sind gescheitert (zuletzt Terra). Bisher hat sich keiner als ausreichend zuverlässig und stabil erwiesen, um weithin akzeptiert zu werden.

Die dritte und letzte Methode, um die Bindung eines Stablecoins aufrechtzuerhalten, ist die Verwendung eines Algorithmus oder von Smart Contracts, die automatisch ausgeführt werden, um das zirkulierende Angebot basierend auf den Marktbedingungen zu ändern. Wenn der Wert einer algorithmisch besicherten Kryptowährung sinkt, begrenzt der Smart Contract die Menge der Kryptowährung im Umlauf. Der Smart Contract erhöht die Menge im Umlauf, um die Preisstabilität aufrechtzuerhalten, wenn ein Preis beginnt, von der Bindung abzuweichen.

• Rohstoffbesicherte Stablecoins

Rohstoffbesicherte Stablecoins sind im Gegensatz zu algorithmischen Stablecoins durch variable Vermögenswerte wie Edelmetalle gedeckt. Gold ist der am häufigsten verwendete Vermögenswert zur Unterstützung dieser Stablecoins. Einige Stablecoin-Emittenten, wie Daxos Gold und Kitco Gold, planen, ihre Währungen mit Goldbarren auszuzahlen.

Stablecoins werden jedoch manchmal durch Vermögenswerte wie Immobilien, Erdöl oder andere Edelmetalle gedeckt. Der gesicherte Vermögenswert wird häufig in einem Tresor einer zuverlässigen Drittpartei aufbewahrt. Ein Käufer von Stablecoins hat das Recht, den Coin gegen eine Ware oder Dienstleistung einzutauschen.

• Krypto-besicherte Stablecoins

Krypto-Besicherung, eine Methode, bei der Vermögenswerte anderer Kryptowährungen Stablecoins sichern, ist eine weitere vergleichbare Technik zur Aufrechterhaltung der Preisbindung eines Stablecoins. Krypto-besicherte Stablecoins sind in der Regel überbesichert, da Kryptowährungen wesentlich volatiler sind als Fiat-Geld.

Zum Beispiel ist MakerDAOs Dai (DAI) Stablecoin zu 150 % besichert, was bedeutet, dass für jeden DAI im Umlauf eine 1,5-fache Garantie in Ethereum (ETH) oder anderen Kryptowährungen in vergleichbarem Wert besteht.

Wo speichert man Stablecoins?

Stabile Coins können in eine Kryptowährungs-Wallet übertragen oder auf einer Börse aufbewahrt werden. Im ersteren Fall hält die Plattform den Stablecoin "in Verwahrung"; Sie besitzen ihn nicht wirklich. Sie werden erst Eigentümer der Stablecoins, wenn Sie sie von der Börse in eine "Self-Custody"-Wallet verschieben.

Jede Option hat Vor- und Nachteile. Die Speicherung von Stablecoins auf einer Börse ist praktisch, insbesondere wenn Sie häufig handeln. Dies birgt jedoch einige Risiken. Börsen können Insolvenz oder Hackerangriffe erleiden. Kunden haben oft wenige Optionen, da sie keinen Vorschriften unterliegen.

Aus diesem Grund ziehen es viele Stablecoin-Inhaber vor, ihre Coins in privaten Wallets aufzubewahren. Dazu gehören softwarebasierte digitale "Soft"-Wallets und "Hard"-Wallet-Laufwerke, die USB-Sticks mit digitalen Bedienelementen ähneln.

Was ist die Anwendung von Stablecoins?

Nachfolgend sind die Hauptanwendungen von Stablecoins aufgeführt:

1. Geldtransfers

Sie bieten eine schnelle und einfache Möglichkeit, Geld international zu transferieren, ohne strenge staatliche Vorschriften oder wesentliche Änderungen an Bankensystemen durchlaufen zu müssen.

2. Handel

Stablecoins ermöglichen es Investoren und Händlern, schnell in Positionen einzusteigen und auszusteigen, während sie einen sicheren Ort zur Aufbewahrung ihres Geldes bieten. Stablecoins fungieren auf diese Weise als Absicherungsinstrument gegen Marktschwankungen.

3. E-Commerce-Zahlungen

Im Vergleich zu Fiat-Währungen, die anfällig für Inflation sind, und volatilen Kryptowährungen bieten sie eine zuverlässigere und sicherere Möglichkeit, online und an Unternehmen zu bezahlen.

4. DeFi-Anwendungen

Eines der Hauptelemente des DeFi-Ökosystems sind Stablecoins. Sie bieten ein einfaches und sicheres Tor für Anfänger, um sich an Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Ernte, Staking und anderen dezentralen Finanzaktivitäten zu beteiligen.

Welches sind die Top-Stablecoin-Token?

Die Liste der Top-Stablecoins umfasst Tether, USDCoin, Binance Dollar, Dai und TrueUSD.

1. Tether (USDT)

Tether (USDT) war der erste Stablecoin, der 2014 auf den Markt kam und bemerkenswerten Erfolg auf dem Kryptowährungsmarkt erzielte. Jeder USDT hat eine 1:1-Deckung durch 1 US-Dollar in bar oder gleichwertigen Zahlungsmitteln, die von der in Hongkong ansässigen Emittenten-Gesellschaft gehalten werden, welche variable Grade der Konvertierbarkeit aufweist. Basierend auf aktuellen Statistiken ist Tether der am weitesten verbreitete Stablecoin, der von vielen Börsen unterstützt wird, mit einem Angebot von etwa 104,4 Milliarden US-Dollar und hohen täglichen Handelsvolumina.

2. USD Coin (USDC)

Auf der Ethereum (ETH) Blockchain ist USD Coin (USDC) ein Stablecoin, der tokenisierte US-Dollar repräsentiert. Er wird von einer zentralen Gruppe betrieben, die von Coinbase und Circle gegründet wurde.

3. Dai (DAI)

MakerDAO, eine dezentrale autonome Organisation oder DAO, verwaltet Dai (DAI), eine Kryptowährung im Ethereum (ETH) Netzwerk. Dai war eine der ersten Instanzen dezentraler Finanzen (DeFi), die weite Akzeptanz fand.

4. First Digital USD (FDUSD)

First Digital USD (FDUSD) ist ein Stablecoin mit einer 1:1 USD-Deckung, der von FD121 Limited, einem separaten Unternehmen mit Sitz in Hongkong namens First Digital Labs, vertrieben wird.

Durch die Senkung der Transaktionskosten und die Bereitstellung schnellerer, sichererer Transaktionen bietet FDUSD den Nutzern eine zuverlässige digitalen Währung die darauf abzielt, die Effizienz von Finanztransaktionen durch Verringerung der Volatilität auf dem Kryptowährungsmarkt zu verbessern.

Mit Hilfe von FDUSD, einem programmierbaren Stablecoin, können Finanzverträge, Finanzdienstleistungen und Versicherungen ohne Vermittler abgewickelt werden.

5. Ethena (USDe)

Ethena USDe ist ein synthetischer Dollar, der im Februar 2024 von Ethena Labs gestartet wurde. Er heißt Ethena UDSe, weil er auf dem Ethereum-Protokoll basiert.

USDe ist stabil, zensurresistent und hat ein unbegrenztes zirkulierendes Angebot. Er stützt sich auf die 1:1-Deckung, ohne sich vollständig auf die Besicherung zu verlassen, im Gegensatz zu anderen Stablecoins. Aufgrund seiner geringeren Volatilität kann er für alltägliche Investitionen verwendet werden.

Was sind die Vor- und Nachteile von Stablecoins?

Stablecoins haben, wie jeder andere Vermögenswert, auch ihre eigenen Vor- und Nachteile; diese sind wie folgt:

• Vorteile von Stablecoins

1. Digitale Vermögenswerte

Der Hauptvorteil von Stablecoins gegenüber Fiat-Währungen ist die Nutzung der Blockchain-Technologie, die es ihnen ermöglicht, internationale Transaktionen schneller und kostengünstiger durchzuführen. Diese Währungen sind aufgrund ihrer schnellen Abwicklungszeiten ein hervorragendes Mittel für den grenzüberschreitenden Handel. Da sie von Wallets aus ähnlich wie herkömmliche Kryptowährungen funktionieren, sind sie auch benutzerfreundlich.

2. Absolute Volatilität

Stablecoins sind zuverlässigere Währungen, die von der Blockchain-Technologie profitieren, was für ihre zunehmende Akzeptanz entscheidend ist. Da sie durch Fiat-Geld oder Rohstoffe gedeckt sind, erleben sie während des Handels oft keine Phasen übermäßiger Volatilität.

3. Schutz vor fallenden Märkten

Stablecoins sind bei Händlern beliebt geworden, die sich während Preisrückgängen vor anderen Kryptowährungen schützen wollen. Mit Stablecoins können Händler sofort wieder in den Markt einsteigen, sobald sich der Preis stabilisiert hat, und ihre digitalen Vermögenswerte schnell veräußern.

• Nachteile von Stablecoins

1. Zentralisierung

Stablecoins führen ein zentralisiertes Element ein, insbesondere bei der Vermögensdeckung, obwohl die Blockchain-Technologie und Kryptowährungen die Idee der Dezentralisierung umarmen. Es bedarf eines Teams, das den Betrieb weiter in eine zentralisierte Struktur lenkt, um sicherzustellen, dass jeder im Umlauf befindliche Coin durch einen gleichwertigen Reservewert gedeckt ist.

2. Transparenz

Mehrere Stablecoins haben ihre Zuverlässigkeit in der Öffentlichkeit verloren und es mangelt an Transparenz. Zum Beispiel gab es erhebliche öffentliche Kontroversen um Tether bezüglich der Reserven des Unternehmens, was zu Strafen und Beschränkungen durch die US-Regierung führte. Seitdem beginnen sie, Berichte über die Reservebestände des Unternehmens zu veröffentlichen.

Welche Risiken und Herausforderungen sind mit Stablecoins verbunden?

• Aufschlüsselung des 1:1-Pegs

Das Potenzial von Stablecoins, ihren 1:1-Peg gegenüber zugrunde liegenden Fiat-Währungen oder anderen Reserven zu brechen, ist ein großes strukturelles Risiko. Ein erhebliches Vertrauen in die Drittparteien, die die relevanten Reservevermögenswerte kontrollieren und besitzen, ist erforderlich. Externe Audits sind erforderlich, um sicherzustellen, dass die richtigen Mengen an Sicherheiten gehalten werden, was jedoch zeitaufwendig und kostspielig sein kann.

• Regulatorisches Risiko

Das regulatorische Risiko ist eine der Hauptgefahren im Zusammenhang mit Stablecoins. Stablecoins können regulatorischen Rahmenbedingungen unterliegen, da sie häufig an Fiat-Währungen oder andere Vermögenswerte gebunden sind. Außerdem können Aufsichtsbehörden bestimmte Stablecoins als Wertpapiere einstufen, was zu rechtlichen Problemen führen kann.

• Marktrisiken

Der Markt ist eines der Hauptrisiken im Zusammenhang mit Stablecoins. Stablecoins können aufgrund ihrer Bindung an andere Vermögenswerte Marktveränderungen erfahren. Nehmen wir als Beispiel den US-Dollar: Wenn ein Stablecoin an den US-Dollar gekoppelt ist und der US-Dollar einen erheblichen Wertverlust erfährt, kann auch der Stablecoin an Wert verlieren.

• Liquiditätsrisiko

Wenn viele Stablecoin-Inhaber ihre Coins gleichzeitig gegen den zugrunde liegenden Vermögenswert tauschen möchten. In diesem Fall hat der Emittent möglicherweise nicht genügend Liquidität, um die Nachfrage zu decken, was dazu führen kann, dass der Wert des Stablecoins sinkt.

Was ist der Unterschied zwischen Stablecoins und Kryptowährungen?

Stablecoin ist auch eine Form von Krypto, aber er unterscheidet sich in vielerlei Hinsicht von Kryptowährungen. Lassen Sie uns erfahren, welche Faktoren Stablecoins von Kryptowährungen unterscheiden:

Aktuelle Analyse von Stablecoins

Stablecoins dienen mehr Funktionen als nur als Finanzkontrakte. Es ist die Entwicklung etablierter Zahlungsmethoden und instabiler Kryptowährungen. Außerdem bietet er wirtschaftliche Vorteile, die mit denen von Fiat-Währungen vergleichbar sind.
Quelle:Coingecko

Laut den neuesten von Coingecko veröffentlichten Statistiken hat die Marktkapitalisierung von Stablecoins 134.896.961.867 US-Dollar erreicht, wobei Tether den größten Anteil hält. Dies spiegelt die volatile Natur und die Prominenz von Stablecoins wider, die weiter gleichmäßig wachsen werden.

Zukunft von Stablecoins

Stablecoins als stabile Vermögenswerte haben das Potenzial, den Weg für die breitere Einführung digitaler Vermögenswerte in den Alltag zu ebnen.

Stablecoins haben von 2021 bis 2023 eine starke Verschiebung gezeigt. Die Stabilität des Marktwerts von Stablecoins unterstrich das Potenzial von Stablecoins, trotz der volatilen Natur von Kryptowährungen sicher zu bleiben, selbst als der Markt von 3 Billionen US-Dollar auf 1 Billion US-Dollar fiel. Führende Stablecoins wie USDC und USDT behielten ihre Position.

Das schnelle Wachstum und die Vielfalt der Stablecoin-Branche sind ein Beweis für die laufende Innovation im Kryptowährungsbereich. Zusammen mit dem Wachstum wird auch erwartet, dass die Regierung Stablecoins regulieren wird, da diese nur eine modifizierte Version von Geld sind.