Exploitation minière de Stablecoins : Les meilleures options explorées

Un aperçu rapide des stablecoins

Comme son nom l'indique, tout actif numérique ou cryptographique dont la valeur est stable par rapport à l'actif monétaire conventionnel est appelé un stablecoin. La valeur du stablecoin est adossée à des actifs à faible risque tels que les monnaies fiduciaires ou l'or, ce qui réduit la volatilité des prix. Une seule monnaie fiduciaire, un groupe de monnaies ou d'autres actifs précieux pourraient être l'actif de soutien.

Les stablecoins cherchent à équilibrer la nature volatile des actifs numériques en créant un environnement plus stable et fiable pour promouvoir l'adoption des monnaies numériques. Ils combinent la stabilité des monnaies fiduciaires avec la sécurité et la décentralisation des cryptomonnaies pour vous offrir la combinaison idéale.

L'essor des Stablecoins

Dans le monde des cryptomonnaies, BitUSD est crédité comme étant le premier stablecoin, qui a été initialement introduit en 2014. Ces actifs ont été conçus pour équilibrer la stabilité des monnaies fiduciaires du monde réel et la décentralisation, la vitesse et la sécurité des cryptomonnaies.

De nombreux autres stablecoins ont été développés depuis lors, utilisant diverses stratégies pour maintenir leur valeur constante. La plupart des stablecoins sont adossés à des monnaies fiduciaires car ils sont soutenus par une réserve de monnaies fiduciaires comme le dollar américain, l'euro ou le yen japonais.

Le marché de la DeFi a prospéré en 2020 et 2021, ce qui a entraîné une utilisation accrue des stablecoins, car de plus en plus ont été générés pour satisfaire la demande accrue d'actifs stables sur le marché des cryptomonnaies.
En plus de fournir un système monétaire sûr et fiable aux investisseurs et aux utilisateurs pour effectuer des transactions régulières, les stablecoins protègent les utilisateurs contre l'inflation des prix et l'expulsion financière.

Malgré les fluctuations extrêmes d'autres cryptomonnaies majeures telles que le Bitcoin et l'Ethereum, les stablecoins sont restés l'une des rares catégories de jetons à avoir maintenu leur capitalisation boursière depuis leur introduction, tant dans les marchés haussiers que dans les marchés effondrés.

En ce qui concerne la capitalisation boursière, la plupart des cryptomonnaies peuvent se connecter. Cependant, les stablecoins diffèrent de la plupart des cryptomonnaies. La capitalisation boursière relativement stable des stablecoins peut suggérer que la plupart des utilisateurs n'échangent pas leurs stablecoins contre de l'argent. Les stablecoins sont plus susceptibles de rester une partie de l'écosystème des cryptomonnaies à la place.

Comment fonctionnent les Stablecoins ?

Fondamentalement, pour chaque stablecoin mis en circulation par une bourse qui propose un stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire, un dollar, ou la monnaie à laquelle son jeton est indexé, est déposé. Pour cette raison, le stablecoin est lié à cette monnaie et, en théorie, les détenteurs de stablecoins peuvent les convertir en monnaie fiduciaire à un ratio de 1:1. Les stablecoins en circulation sont liés à d'autres actifs, mais les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires représentent la majeure partie de la capitalisation boursière.

Quels sont les différents types de Stablecoins ?

Les types de stablecoins varient en fonction des actifs de soutien ; les types les plus courants comprennent les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, les stablecoins adossés à des matières premières et les stablecoins adossés à des algorithmes. Discutons maintenant de ces trois types en détail pour une meilleure compréhension :

• Stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires

La première approche, la plus largement utilisée, consiste à utiliser de la monnaie fiduciaire ou des équivalents de trésorerie pour soutenir chaque stablecoin en circulation au même niveau. La méthode la plus simple pour lier la valeur d'un jeton au dollar américain est de le soutenir par un nombre équivalent de réserves détenues dans un compte bancaire. Cela indique que les comptes bancaires américains de l'émetteur détiennent des réserves égales à un dollar américain pour chaque stablecoin en circulation. La société émettrice offre aux utilisateurs un dépôt en dollars pour le même nombre de jetons.

D'autre part, les utilisateurs peuvent toujours échanger leurs jetons contre des dollars. En raison de la possibilité d'acheter et de racheter de manière rentable des jetons qui se négocient à moins de 1 $, cette convertibilité contribue à la stabilité du stablecoin. L'émetteur garantit le jeton avec la valeur qu'il a acquise, agissant comme « l'acheteur de dernier recours ». Cependant, ce concept est très centralisé car il dépend du système bancaire et d'une société émettrice.

• Stablecoins adossés à des algorithmes

L'objectif des stablecoins algorithmiques est d'offrir une méthode décentralisée qui utilise divers processus hors chaîne et intra-chaîne pour suivre le dollar. Ils peuvent employer un modèle de réserve fractionnaire, ou d'autres actifs peuvent ne pas les soutenir. Il est très dangereux d'investir dans des pièces algorithmiques, et certaines d'entre elles bien connues ont échoué (la plus récente étant Terra). Aucune n'a prouvé sa fiabilité et sa stabilité suffisantes pour être largement acceptée jusqu'à présent.

L'utilisation d'un algorithme, ou de contrats intelligents, qui s'exécute automatiquement pour modifier l'offre en circulation en fonction des conditions du marché est la troisième et dernière façon de maintenir la parité d'un stablecoin. Lorsque la valeur de la cryptomonnaie adossée à un algorithme diminue, le contrat intelligent limite la quantité de cryptomonnaie en circulation. Le contrat intelligent augmente la quantité en circulation pour maintenir la stabilité des prix lorsqu'un prix commence à s'écarter au-dessus de la parité.

• Stablecoins adossés à des matières premières

Les stablecoins adossés à des matières premières, au lieu des stablecoins algorithmiques, sont soutenus par des actifs variables, tels que les métaux précieux. L'or est l'actif le plus souvent utilisé pour soutenir ces stablecoins. Quelques émetteurs de stablecoins, tels que Daxos Gold et Kitco Gold, prévoient de convertir leurs monnaies en barres d'or.

Cependant, les stablecoins sont parfois adossés à des actifs tels que l'immobilier, le pétrole ou d'autres métaux précieux. L'actif protégé est fréquemment conservé dans un coffre-fort détenu par une tierce partie fiable. Un acheteur de stablecoins a le droit d'échanger le jeton contre un bien ou un service.

• Stablecoins adossés à des cryptomonnaies

La crypto-collatéralisation, une méthode par laquelle les actifs d'autres cryptomonnaies soutiennent les stablecoins, est une autre technique comparable pour préserver la parité de prix d'un stablecoin. Les stablecoins adossés à des cryptomonnaies sont généralement surcollatéralisés car les cryptomonnaies sont beaucoup plus volatiles que la monnaie fiduciaire.

Par exemple, le stablecoin Dai (DAI) de MakerDAO est collatéralisé à 150 %, ce qui signifie que pour chaque DAI en circulation, il y a une garantie de 1,5x en Ethereum (ETH) ou d'autres cryptomonnaies d'une valeur comparable.

Où stocker les Stablecoins ?

Les pièces stables peuvent être déplacées vers un portefeuille de cryptomonnaies ou conservées sur une plateforme d'échange. Dans le premier cas, la plateforme détient le stablecoin « sous garde » ; vous ne le possédez pas réellement. Vous ne devenez propriétaire des stablecoins que lorsque vous les déplacez de la plateforme vers un portefeuille « auto-custodial ».

Chaque option a des avantages et des inconvénients. Stocker des stablecoins sur une plateforme d'échange est pratique, surtout si vous négociez fréquemment. Cela comporte cependant certains risques. Les plateformes d'échange peuvent connaître des défaillances d'entreprise ou des piratages. Les clients ont souvent peu d'options car ils ne sont pas soumis à des réglementations.

Pour cette raison, de nombreux détenteurs de stablecoins préfèrent conserver leurs jetons dans des portefeuilles privés. Ceux-ci comprennent des portefeuilles logiciels « soft » numériques et des lecteurs de portefeuille « hard », qui ressemblent à des clés USB avec des commandes numériques.

Quelle est l'application des Stablecoins ?

Ci-dessous sont présentées les principales applications des Stablecoins :

1. Transferts d'argent

Ils offrent un moyen rapide et simple de transférer de l'argent à l'international sans passer par des réglementations gouvernementales strictes ou des modifications importantes des systèmes bancaires.

2. Trading

Les stablecoins permettent aux investisseurs et aux traders d'entrer et de sortir rapidement de positions tout en offrant un endroit sûr pour stocker leur argent. Les stablecoins fonctionnent ainsi comme un outil de couverture contre les fluctuations du marché.

3. Paiements e-commerce

Comparés aux monnaies fiduciaires sujettes à l'inflation et aux cryptomonnaies volatiles, ils offrent un moyen plus fiable et sécurisé d'effectuer des paiements en ligne et aux entreprises.

4. Applications DeFi

L'un des principaux éléments de l'écosystème DeFi est les stablecoins. Ils offrent une passerelle simple et sûre pour que les nouveaux venus s'engagent dans le prêt, l'emprunt, la culture, le jalonnement et d'autres activités financières décentralisées.

Quels sont les meilleurs jetons Stablecoin ?

La liste des meilleurs Stablecoins comprend Tether, USDCoin, Binance Dollar, Dai et TrueUSD.

1. Tether (USDT)

Tether (USDT) a été le premier stablecoin lancé en 2014, qui a connu un succès notable sur le marché des cryptomonnaies. Chaque USDT est adossé 1:1 à 1 $ en espèces ou équivalents de trésorerie détenus par la société émettrice basée à Hong Kong, qui a des degrés variables de convertibilité. Selon les statistiques actuelles, Tether est le stablecoin le plus utilisé, soutenu par de nombreuses plateformes d'échange, avec une offre d'environ 104,4 milliards de dollars et des volumes de transactions quotidiens importants.

2. USD Coin (USDC)

Sur la blockchain Ethereum (ETH), USD Coin (USDC) est un stablecoin représentant des dollars américains tokenisés. Il est géré par un centre de groupe, fondé par Coinbase et Circle.

3. Dai (DAI)

MakerDAO, une organisation autonome décentralisée, ou DAO, maintient Dai (DAI), une cryptomonnaie sur le réseau Ethereum (ETH). Dai a été l'une des premières instances de la finance décentralisée (DeFi) à gagner une large acceptation.

4. First Digital USD(FDUSD)

First Digital USD (FDUSD) est un stablecoin adossé 1:1 au dollar américain, distribué par FD121 Limited, une société distincte basée à Hong Kong et nommée First Digital Labs.

En réduisant les frais de transaction et en offrant des transactions plus rapides et plus sûres, le FDUSD offre aux utilisateurs une solution fiable la monnaie numérique qui vise à améliorer l'efficacité des transactions financières en diminuant la volatilité du marché des cryptomonnaies.

Avec l'aide du FDUSD, un stablecoin programmable, les contrats financiers, les services financiers et les assurances peuvent être exécutés sans avoir besoin de médiateurs.

5. Ethena (USDe)

Ethena USDe est un dollar synthétique lancé par Ethena Labs en février 2024. Il est appelé Ethena UDSe car il est construit sur le protocole Ethereum.

L'USDe est stable, résistant à la censure et a une offre en circulation illimitée. Il repose sur une garantie 1:1 sans dépendre entièrement de la collatéralisation, contrairement à d'autres stablecoins. Il peut être utilisé pour les investissements quotidiens en raison de sa nature moins volatile.

Quels sont les avantages et les inconvénients des Stablecoins ?

Les Stablecoins, comme tout autre actif, ont également leurs propres avantages et inconvénients ; ceux-ci sont les suivants :

• Avantages des Stablecoins

1. Actifs numériques

L'avantage principal des Stablecoins par rapport aux monnaies fiduciaires est son utilisation de la technologie blockchain, qui leur permet d'exécuter des transactions internationales plus rapidement et à moindre coût. Ces monnaies sont un excellent moyen de commerce transnational en raison de leurs délais de règlement rapides. Parce qu'ils fonctionnent depuis des portefeuilles comme les cryptomonnaies conventionnelles, ils sont également conviviaux.

2. Volatilité absolue

Les Stablecoins sont des monnaies plus fiables qui bénéficient de la technologie blockchain, ce qui est crucial pour accroître leur acceptation. Parce qu'ils sont adossés à des monnaies fiduciaires ou à des matières premières, ils ne connaissent souvent pas de périodes de volatilité excessive pendant les transactions.

3. Protection contre les marchés baissiers

Les Stablecoins ont gagné en popularité auprès des traders cherchant à se protéger contre d'autres cryptomonnaies pendant les baisses de prix. Avec les Stablecoins, les traders peuvent immédiatement réintégrer le marché une fois que le prix se stabilise et se débarrasser rapidement de leurs actifs numériques.

• Inconvénients des Stablecoins

1. Centralisation

Les Stablecoins introduisent un élément centralisé, en particulier avec la garantie de l'actif, même si la technologie blockchain et les cryptomonnaies embrassent l'idée de décentralisation. Il faut une équipe qui oriente l'opération davantage vers une structure centralisée pour garantir qu'une valeur de réserve équivalente soutient chaque pièce en circulation.

2. Transparence

Plusieurs stablecoins ont perdu leur fiabilité auprès du public et manquent de transparence. Par exemple, il y a eu beaucoup de controverse publique autour de Tether concernant les niveaux de réserve de l'entreprise, ce qui a entraîné des amendes et des restrictions de la part du gouvernement américain. À partir de ce moment, ils ont commencé à publier le rapport concernant les avoirs de réserve de l'entreprise.

Quels sont les risques et les défis liés aux Stablecoins ?

• Rupture de la parité 1:1

Le potentiel des Stablecoins à rompre leur parité 1:1 avec les monnaies fiduciaires sous-jacentes ou d'autres réserves est un risque structurel majeur. Il est nécessaire d'avoir un niveau de confiance significatif dans les tiers qui contrôlent et détiennent les actifs de réserve pertinents. Des audits externes sont requis pour garantir que les bonnes quantités de garantie sont conservées, mais cela peut être long et coûteux.

• Risque réglementaire

Le risque réglementaire est l'un des principaux dangers liés aux stablecoins. Les Stablecoins peuvent être soumis à des cadres réglementaires car ils sont souvent liés à des monnaies fiduciaires ou à d'autres actifs. De plus, les agences juridiques peuvent classer certains stablecoins comme des titres, ce qui peut entraîner des problèmes juridiques.

• Risques de marché

Le marché est l'un des principaux risques liés aux stablecoins. Les Stablecoins peuvent connaître des changements sur le marché en raison de leurs parités avec d'autres actifs. Prenons l'exemple du dollar américain, supposez qu'un stablecoin soit lié au dollar américain et que le dollar américain connaisse une baisse significative de sa valeur ; le stablecoin peut également perdre de la valeur.

• Risque de liquidité

Si de nombreux détenteurs de stablecoins souhaitent échanger leurs pièces contre l'actif sous-jacent en même temps. Dans ce cas, l'émetteur pourrait ne pas avoir suffisamment de liquidités pour répondre à la demande, ce qui pourrait entraîner une baisse de la valeur du stablecoin.

Quelle est la différence entre les Stablecoins et les Cryptomonnaies ?

Un Stablecoin est aussi une forme de crypto, mais il diffère des cryptomonnaies à bien des égards. Voyons quels sont les facteurs qui distinguent les stablecoins des cryptomonnaies :

Analyse actuelle des Stablecoins

Les Stablecoins servent plus de fonctions que de simples contrats financiers. C'est le développement de méthodes de paiement établies et de cryptomonnaies instables. De plus, il offre des avantages économiques comparables à ceux des monnaies fiduciaires.
Source :Coingecko

Selon les statistiques récentes partagées par Coingecko, il est clair que la capitalisation boursière des stablecoins a atteint 134 896 961 867 $, dont Tether détient la majorité. Par conséquent, cela reflète la nature volatile et la prédominance des Stablecoins, qui continueront de croître encore plus uniformément.

Avenir des Stablecoins

Les Stablecoins, étant des actifs stables, ont le potentiel d'ouvrir la voie à une adoption majeure des actifs numériques dans la vie quotidienne.

Les Stablecoins ont montré un changement important de 2021 à 2023. La stabilité de la valeur marchande des stablecoins a souligné le potentiel des stablecoins à rester en sécurité malgré la nature volatile des cryptomonnaies, même lorsque le marché est passé de 3 billions de dollars à 1 billion de dollars. Les principaux stablecoins, tels que l'USDC et l'USDT, ont maintenu leur position.

La croissance rapide et la diversité de l'industrie des stablecoins témoignent de l'innovation continue dans l'espace des cryptomonnaies. Parallèlement à la croissance, on s'attend également à ce que le gouvernement réglemente les Stablecoins, car il ne s'agit que d'une version modifiée de la monnaie.