Stablecoins Mining: The Best Options Explored

Una descripción general rápida de las monedas estables

As the name suggests, any digital or crypto asset with a stable value compared to the conventional monetary asset is called a stablecoin. Stablecoin’s value is backed by low-risk assets such as fiat currencies or gold, which lowers price volatility. A single fiat currency, a group of currencies, or additional valuable assets could be the backing asset.

Las stablecoins buscan equilibrar la naturaleza volátil de los activos digitales al construir un entorno más estable y confiable para promover la adopción de monedas digitales. Combinan la estabilidad de las monedas fiduciarias con la seguridad y descentralización de las criptomonedas para proporcionarte la combinación ideal.

El auge de las monedas estables

En el mundo de las criptomonedas, BitUSD es acreditado como la primera stablecoin, que fue introducida originalmente en 2014. Estos activos fueron diseñados para equilibrar la estabilidad del fiat del mundo real y la descentralización, velocidad y seguridad de las criptomonedas.

Numerosas otras stablecoins se han desarrollado desde entonces, utilizando varias estrategias para mantener su valor constante. La mayoría de las stablecoins están colateralizadas por fiat porque están respaldadas por una reserva de monedas fiduciarias como el dólar estadounidense, el euro o el yen japonés.

El mercado DeFi floreció en 2020 y 2021, lo que llevó a un aumento en el uso de las stablecoins a medida que se generaron más para satisfacer la mayor demanda de activos estables en el mercado de criptomonedas.
Además de proporcionar un sistema monetario seguro para que los inversores y usuarios realicen transacciones regulares, las stablecoins protegen a los usuarios contra la inflación de precios y la expulsión financiera.

A pesar de las fluctuaciones extremas de otras criptomonedas importantes como Bitcoin y Ethereum, las stablecoins han mantenido su capitalización de mercado desde su introducción, tanto en mercados alcistas como en colapsados.

En cuanto a la capitalización de mercado, la mayoría de las criptomonedas pueden conectarse. Sin embargo, las stablecoins difieren de la mayoría de las criptomonedas. La capitalización de mercado comparativamente estable de las stablecoins puede sugerir que la mayoría de los usuarios no están intercambiando sus stablecoins por efectivo. Es más probable que las stablecoins permanezcan como parte del ecosistema de criptomonedas en lugar de salir de él.

¿Cómo funcionan las monedas estables?

Fundamentalmente, por cada stablecoin que es puesta en circulación por un exchange que ofrece un stablecoin respaldado por fiat, se deposita un dólar o la moneda a la cual está vinculada su moneda. Debido a esto, el stablecoin está atado a esa moneda y, en teoría, los propietarios de stablecoins pueden convertirlas en dinero fiat en una proporción de 1:1. Las stablecoins en circulación están vinculadas a otros activos, pero los stablecoins respaldados por fiat representan la mayor parte de la capitalización del mercado.

¿Cuáles son los diferentes tipos de Stablecoins?

Los tipos de stablecoins varían en el respaldo que tienen de varios activos; los tipos más comunes incluyen stablecoins respaldadas por fiat, stablecoins respaldadas por commodities y stablecoins respaldadas por algoritmos. Ahora vamos a discutir estos tres tipos en detalle para una mejor comprensión.

• Monedas fiduciarias Stablecoins respaldadas

El primer y más ampliamente utilizado enfoque consiste en utilizar dinero fiduciario o equivalentes en efectivo para respaldar cada stablecoin en circulación al mismo nivel. El método más directo de vincular el valor de un token al dólar estadounidense es respaldarlo con un número equivalente de reservas mantenidas en una cuenta bancaria. Esto indica que las cuentas bancarias en dólares estadounidenses del emisor se mantienen en reserva igual a un dólar estadounidense por cada stablecoin en circulación. La corporación emisora ofrece a los usuarios un depósito en dólares por la misma cantidad de tokens.

Por otro lado, los usuarios siempre pueden intercambiar sus tokens por dólares. Debido a la posibilidad de comprar y canjear rentablemente tokens que se comercian por menos de $1, esta convertibilidad contribuye a la estabilidad de la stablecoin. El emisor respalda el token con el valor que ha obtenido, actuando como el "comprador de último recurso". Sin embargo, este concepto es muy centralizado porque depende del sistema bancario y de una corporación emisora.

• Stablecoins respaldadas por algorítmicos

El objetivo de las stablecoins algorítmicas es ofrecer un método descentralizado que utiliza varios procesos fuera de la cadena y dentro de la cadena para seguir al dólar. Pueden emplear un modelo de reserva fraccionaria, o puede que otros activos no los respalden. Es muy peligroso invertir en monedas algorítmicas, y algunas conocidas han fracasado (siendo la más reciente Terra). Ninguna ha demostrado ser lo suficientemente confiable y estable como para ser ampliamente aceptada hasta ahora.

Usar un algoritmo o contratos inteligentes que se ejecuten automáticamente para modificar el suministro circulante según las condiciones del mercado es la tercera y última forma de mantener intacto el anclaje de un stablecoin. Cuando el valor de la criptomoneda respaldada algorítmicamente disminuye, el contrato inteligente limita la cantidad de criptomonedas en circulación. El contrato inteligente aumenta la cantidad en circulación para mantener la estabilidad de precios cuando el precio comienza a alejarse del anclaje.

• Monedas estables respaldadas por productos básicos

Las stablecoins respaldadas por commodities, en lugar de las stablecoins algorítmicas, están respaldadas por activos variables, como metales preciosos. El oro es el activo más utilizado para respaldar estas stablecoins. Algunos emisores de stablecoins, como Daxos Gold y Kitco Gold, planean respaldar sus monedas utilizando lingotes de oro.

Las stablecoins, sin embargo, a veces están respaldadas por activos como bienes raíces, petróleo u otros metales preciosos. El activo que se protege se guarda frecuentemente en una bóveda propiedad de un tercero confiable. Un comprador de stablecoins tiene derecho a intercambiar la moneda por un bien o servicio.

• Stablecoins respaldadas por criptomonedas

La cripto-colateralización, un método mediante el cual los activos de otras criptomonedas respaldan stablecoins, es otra técnica comparable para preservar el anclaje de precio de una stablecoin. Las stablecoins respaldadas por criptomonedas suelen estar sobrecolateralizadas porque las criptomonedas son mucho más volátiles que el dinero fiduciario.

Por ejemplo, la stablecoin Dai (DAI) de MakerDAO está respaldada en un 150%, lo que significa que por cada DAI en circulación, hay una garantía de 1,5 veces en Ethereum (ETH) u otras criptomonedas de valor comparable.

¿Dónde almacenar las monedas estables?

Las monedas estables se pueden mover a una billetera de criptomonedas o mantenerse en un exchange. En el primer caso, la plataforma guarda la moneda estable "en custodia"; tú no la posees verdaderamente. No te conviertes en el propietario de las monedas estables hasta que las muevas del exchange a una billetera de "autocustodia".

Cada opción tiene ventajas y desventajas. Almacenar stablecoins en un exchange es conveniente, especialmente si operas con frecuencia. Sin embargo, esto conlleva ciertos riesgos. Los exchanges pueden enfrentar fallos empresariales o ataques informáticos. Los clientes a menudo tienen pocas opciones porque no están sujetos a regulaciones.

Por esta razón, muchos poseedores de stablecoins prefieren mantener sus monedas en billeteras privadas. Estas incluyen billeteras digitales basadas en software "soft" y unidades de billetera "hard", que se asemejan a dispositivos USB con controles digitales.

¿Cuál es la aplicación de las Stablecoins?

A continuación se detallan las principales aplicaciones de las Stablecoins:

1. Transferencias de dinero

Proporcionan una manera rápida y sencilla de transferir dinero internacionalmente sin tener que pasar por reglas gubernamentales estrictas o modificaciones significativas en los sistemas bancarios.

2. Comercio

Las stablecoins permiten a inversores y traders entrar y salir rápidamente de posiciones, al mismo tiempo que proporcionan un lugar seguro para almacenar su dinero. Las stablecoins funcionan como una herramienta de cobertura contra los vaivenes del mercado de esta manera.

3. Pagos de comercio electrónico

En comparación con las monedas fiduciarias propensas a la inflación y las criptomonedas volátiles, ofrecen un medio más confiable y seguro para realizar pagos en línea y a empresas.

4. Aplicaciones DeFi

Uno de los elementos principales del ecosistema DeFi son las stablecoins. Ofrecen una puerta de entrada simple y segura para los novatos que desean participar en préstamos, endeudamientos, cultivos, participaciones y otras actividades financieras descentralizadas.

¿Cuáles son los principales tokens de Stablecoin?

La lista de las principales Stablecoins incluye Tether, USDCoin, Binance Dollar, Dai y TrueUSD.

1. Tether(USDT)

Tether (USDT) fue la primera stablecoin lanzada en 2014, la cual logró un notable éxito en el mercado de criptomonedas. Cada USDT tiene un respaldo de 1:1 por 1 dólar en efectivo o equivalentes en efectivo mantenidos por la corporación emisora con sede en Hong Kong, la cual tiene grados variables de convertibilidad. Según estadísticas actuales, Tether es la stablecoin más ampliamente utilizada, respaldada por muchos exchanges, con un suministro de alrededor de 104.4 mil millones de dólares y volúmenes de negociación diarios significativos.

2. USD Coin (USDC)

En la blockchain de Ethereum (ETH), USD Coin (USDC) es una stablecoin que representa dólares estadounidenses tokenizados. Está gestionada por un grupo centralizado, fundado por Coinbase y Circle.

3. Dai (DAI)

MakerDAO, una organización autónoma descentralizada, o DAO, mantiene Dai (DAI), una criptomoneda en la red Ethereum (ETH). Dai fue uno de los primeros casos de aceptación generalizada de las finanzas descentralizadas (DeFi).

4. Primer USD digital (FDUSD)

Primero Digital USD (FDUSD) es una stablecoin respaldada 1:1 por USD distribuida por FD121 Limited, una empresa separada con sede en Hong Kong llamada First Digital Labs.

By cutting transaction costs and providing faster, more secure transactions, FDUSD provides users with a dependable digital currency that aims to improve the efficiency of financial transactions by decreasing volatility in the cryptocurrency market.

Con la ayuda de FDUSD, una stablecoin programable, los contratos financieros, los servicios financieros y los seguros pueden llevarse a cabo sin necesidad de intermediarios.

5. Ethena (USDe)

Ethena USDe es un dólar sintético lanzado por Ethena Labs en febrero de 2024. Se llama Ethena USDe porque está construido sobre el protocolo Ethereum.

USDe es estable, resistente a la censura y tiene un suministro circulante ilimitado. Se basa en un respaldo de 1:1 sin depender totalmente de la colateralización, a diferencia de otras stablecoins. Puede ser utilizado para inversiones diarias debido a su naturaleza menos volátil.

¿Cuáles son los pros y los contras de las monedas estables?

Las stablecoins, al igual que cualquier otro activo, también tienen su propio conjunto de ventajas y desventajas; estas son las siguientes:

• Ventajas de las monedas estables

1. Recursos digitales

La principal ventaja de las stablecoins sobre las monedas fiduciarias es su uso de la tecnología blockchain, que les permite ejecutar transacciones internacionales de manera más rápida y a un costo menor. Estas monedas son un gran medio de comercio transnacional debido a sus rápidos plazos de liquidación. Como funcionan desde billeteras de manera similar a las criptomonedas convencionales, también son fáciles de usar.

2. Volatilidad absoluta

Las stablecoins son monedas más confiables que se benefician de la tecnología blockchain, lo cual es crucial para aumentar su aceptación. Debido a que están respaldadas por dinero fiduciario o materias primas, a menudo no experimentan períodos de excesiva volatilidad durante el comercio.

3. Protección contra la caída de los mercados

Las stablecoins han ganado popularidad entre los traders que buscan protegerse contra otras criptomonedas durante caídas de precios. Con las stablecoins, los traders pueden volver al mercado de inmediato una vez que el precio se estabiliza y disponer rápidamente de sus activos digitales.

• Contras de las monedas estables

1. Centralización

Las stablecoins introducen un elemento centralizado, especialmente con el respaldo de activos, aunque la tecnología blockchain y las criptomonedas abrazan la idea de descentralización. Se requiere un equipo que incline la operación hacia una estructura centralizada para garantizar que un valor de reserva equivalente respalde cada moneda en circulación.

2. Transparencia

Varios stablecoins han perdido su fiabilidad ante el público y necesitan más transparencia. Por ejemplo, ha habido mucha controversia pública en torno a Tether respecto a los niveles de reserva de la empresa, lo que ha resultado en multas y restricciones por parte del gobierno de EE. UU. A partir de ese momento, comenzaron a publicar el informe sobre las tenencias de reserva de la empresa.

¿Cuáles son los riesgos y desafíos involucrados en las Stablecoins?

• Rompiendo la vinculación 1:1

Las stablecoins tienen el potencial de romper su paridad 1:1 con las monedas fiduciarias subyacentes u otros activos de reserva, lo cual representa un riesgo estructural importante. Es necesario tener un nivel significativo de confianza en terceros que controlan y poseen los activos de reserva relevantes. Se requieren auditorías externas para asegurar que se retengan las cantidades adecuadas de garantía, aunque esto puede ser demorado y costoso.

• Riesgo regulatorio

El riesgo regulatorio es uno de los principales peligros asociados a las stablecoins. Las stablecoins pueden quedar bajo marcos regulatorios debido a que están frecuentemente vinculadas a dinero fiduciario u otros activos. Además, las agencias legales podrían clasificar ciertas stablecoins como valores, lo cual podría generar problemas legales.

• Riesgos de mercado

El mercado es uno de los principales riesgos asociados con las stablecoins. Las stablecoins pueden experimentar cambios en el mercado debido a sus anclajes a otros activos. Tomando un ejemplo del dólar estadounidense, supongamos que una stablecoin está vinculada al dólar estadounidense y el dólar estadounidense experimenta una disminución significativa en su valor; la stablecoin también podría perder valor.

• Riesgo de liquidez

Si muchos poseedores de stablecoins quieren intercambiar sus monedas por el activo fundamental al mismo tiempo, el emisor podría no tener suficiente liquidez para satisfacer la demanda, lo que podría causar una disminución en el valor de la stablecoin.

¿Cuál es la diferencia entre Stablecoins y Criptomonedas?

La stablecoin es también una forma de criptomoneda, pero difiere de las criptomonedas en muchos aspectos. Conozcamos cuáles son los factores que distinguen a las stablecoins de las criptomonedas:

Análisis actual de las monedas estables

Las stablecoins cumplen más funciones que simplemente como contratos financieros. Es el desarrollo de métodos de pago establecidos y criptomonedas inestables. Además, proporciona ventajas económicas comparables a las de las monedas fiduciarias.
Fuente:Coingecko

Según las estadísticas recientes compartidas por Coingecko, está claro que la capitalización de mercado de las stablecoins ha alcanzado los $134,896,961,867, donde Tether tiene la mayor parte del mercado. Por lo tanto, esto refleja la naturaleza volátil y prominente de las stablecoins, las cuales seguirán creciendo de manera más uniforme.

El futuro de las monedas estables

Las stablecoins, al ser activos estables, tienen el potencial de allanar el camino para la adopción masiva de activos digitales en la vida diaria.

Las stablecoins han mostrado un fuerte cambio desde 2021 hasta 2023. La estabilidad del valor de mercado de las stablecoins resaltó el potencial de estas para mantenerse seguras a pesar de la naturaleza volátil de las criptomonedas, incluso cuando el mercado bajó de $3 billones a $1 billón. Las principales stablecoins, como USDC y USDT, mantuvieron su posición.

La rápida expansión y diversidad de la industria de las stablecoins son evidencia de la innovación continua en el espacio de las criptomonedas. Junto con este crecimiento, también se espera que el gobierno regule las stablecoins ya que son simplemente una versión modificada del dinero.